אגרות חוב, Bond באנגלית, הן אחד מרכיבי ההשקעה הנפוצים בשוק ההון. אגרות חוב הן נייר ערך בדיוק כמו מניות, ומחירן גם משתנה בהתאם לביקוש והיצע עבור האגרת.
בעקרון, כשאתם קונים אגרת חוב של גוף מסויים, אתם בעצם מלווים לו כסף, והוא מצד שני מתחייב להחזיר לכם את הכסף שלכם בתוספת ריבית שנתית קבועה.
הנפקת האגרות עוזרת לגוף מסויים, לממשלה או , לגייס כספים מהציבור.
סוגי אגרות חוב
בגדול, קיימים שני גופים שיכולים להנפיק אגרות חוב. ממשלות, וחברות שנסחרות בבורסה. בדרך כלל, אגרות חוב ממשלתיות משלמות ריבית יותר נמוכה מאגרות של חברות, ואגרות של חברות נחשבות יותר מסוכנות.
אגרות החוב מתחלקות לכמה סוגים:
- אגרות חוב בריבית קבועה – גודל הריבית שהתקבלו נשאר קבוע לאורך כל חיי האגרות
- אגרות חוב עם ריבית משתנה – גודל הריבית משתנה בהתאם למדד מסויים
- אגרות חוב צמודות למדד המחירים לצרכן – הקרן של אגרת החוב מוצמד לאינפלציה
- אגרות חוב ללא קופון – מונפקות ללא ריבית. הרווח מגיע מהפרשי המחיר בין תאריך ההנפקה לתאריך הפירעון
נתונים שכדאי להכיר
- ריבית (קופון) – אחוז הריבית השנתית שתקבלו על אגרת החוב שלכם
- דירוג – דירוג האגרת. הדירוג הוא פרמטר חשוב כשבוחרים אגרות חוב. ככל שהדירוג יותר גבוה, הסיכוי שתקבלו את כספכם בחזרה יותר גבוה
- מח”מ – בפשטות, בתוך כמה שנים תקבלו את ההלוואה שלכם בחזרה (ללא הריבית,רק את הקרן)
- מחיר – מחירה של אגרת חוב אחת. בישראל אגרות חוב מונפקות במחיר התחלתי של 100 אגורות
השקעה באגרות חוב
כמו שאמרנו, כל אגרת מונפקת במחיר התחלתי של 100 אגורות. ההשקעה הכי פשוטה תהיה לקנות את האגרת, ולקבל עליה ריבית בכל שנה, עד ליום הפירעון. מצד שני, ניקח לדוגמא אגרת שמשלמת 5% ריבית בשנה, ונסחרת במחיר של 90 אגורות. אם נקנה את האגרת במחיר של 90 אגורת, נקבל תשואה שנתית של 16%, לעומת 5% שהאגרת משלמת. איך זה קורה? החברה שהנפיקה את האגרת משלמת למחזיקים 5% ריבית שנתית על 100 אגורות, זאת אומרת 105 אגורות. אם אנחנו נקנה ב-90 אגורות, עדיין נקבל בכל שנה 105 אגורות, ולכל הריבית שלנו תעלה.
הזדמנויות כאלה צצות כל הזמן, אבל חשוב לבדוק לעומק את האגרת לפני. מה הדירוג שלה? האם החברה תעמוד בהחזרי התשלומים?
מה קורה אם החברה פשטה את הרגל?
במקרה של פשיטת רגל, החברה תחזיר את ההלוואות שלה והחובות שלה בראש ובראשונה לבנקים, ולאחר מכן למחזיקי אגרות החוב. אחריהם מגיעים גם בעלי המניות, אם נשאר להם משהו.
0 / 0
האם הפוסט עזר לכם?