שיטת אושונסי - לנצח את השוק בחמש דקות - אסטרטגיות השקעה

אם נגיד לכם שיש דרך להשיג תשואות עודפות על תשואת השוק, מבלי להשקיע מחשבה, מבלי צורך בידע מעמיק ומבלי להשקיע זמן, הייתם מאמינים לנו? ג’יימס אושונסי, מנהל השקעות מפורסם, פרסם בספרו “What Works on Wall Street” אסטרטגית השקעות עבור מניות ערך ומניות צמיחה. בעת פרסום הספר טען אושונסי שהאסטרטגיה שלו תנצח את תשואת השוק ותשיג עליה תשואה עודפת. מעבר לזה, לא צריך להשקיע זמן או מחשבה בשביל למצוא את המניות שיעשו את זה בשבילכם.

מאז שפורסמה האסטרטגיה בשנת 1996, התשואה הממוצעת שלה היא בערך 20% בשנה! זה מרשים מאוד בהתחשב בזה שתשואת השוק הממוצעת מאז עומדת על 11%.

מה העיקרון שעומד מאחורי שיטת אושונסי

האסטרטגיה מתמקדת במניות ערך וצמיחה של חברות קטנות בעלות מומנטום. הרעיון הוא שחברה שהציגה צמיחה גדולה בשנה האחרונה, תשיג צמיחה מרשימה גם בשנה הבאה בתנאי שתעמוד במספר קריטריונים. הפרמטר הבסיסי שעליו מסתמכת השיטה הוא מכפיל המכירות.

איך מסננים את המניות

לפי שיטת אושונסי, את המניות בוחרים על פי כמה פרמטרים, מחזיקים אותם למשך שנה ומוכרים בסוף השנה. קונים את המניות מבלי לחשוב או להתחיל לנתח כל אחת. את הסינון עצמו אפשר לעשות במסננות מניות (screener) שנמצאות באינטרנט. אנחנו ממליצים על המסננה של Finviz. הקריטריונים לסינון הם:

מניות הנסחרות בבורסה בארה”ב בלבד.
מכפיל מכירות קטן מ-1.5. (באנגלית: P/S)
שווי שוק בין 250 מיליון דולר ל-1 מיליארד דולר. (באנגלית: Market Cap)
גידול ברווח למניה בשנה האחרונה חיובי. (באנגלית: EPS)

אחרי הסינון יש לקנות את 25 המניות בעלות התשואה הגבוהה ביותר בשנה האחרונה. כדי לנטרל כמה סיכונים, אנחנו ממליצים להוסיף לסינון גם את הקריטריונים האלו:

נפח מסחר יומי גבוהה מ-250,000 דולר. (באנגלית: Volume)
עד ל-5 חברות מאותו מגזר.

מתחילים

סיננו עבורכם את המניות עבור האסטרטגיה נכון לתאריך פרסום המאמר. עליכם רק לקנות את 25 המניות שהניבו את התשואה הגבוהה ביותר בשנה האחרונה, מבלי לבצע שום ניתוח נוסף עליהן. בתום השנה, מכרו את כל המניות שקניתם עם השיטה. רשימת המניות המסוננות: