מסחר באופציות יכול להיות מבלבל וקשה להבנה בהתחלה. יש המון מושגים לא ברורים, והמון אפשרויות בחירה – מה שיכול להקשות על סוחרים מתחילים. במאמר נסביר איך לבחור את האופציות הנכונות עבורכם בחמישה שלבים. למי מכם שעדיין לא יודע מה זה אופציות, מוזמנים לקרוא את המאמר הבא: מהן אופציות.
ראשית, נסביר כמה מאפיינים של אופציות. לכל אופציה יש מחיר, מחיר מימוש, ותאריך פקיעה. מחיר האופציה הוא הסכום שתשלמו עבור האופציה. מחיר המימוש הוא המחיר שתצטרכו להוסיף למוכר בשביל לממש את האופציה. נקרא גם Strike price באנגלית. תאריך הפקיעה הוא התאריך שבו האופציה הופכת להיות לא סחירה, ועל מי שמחזיק אותה לממש אותה.
עוד שני מושגים שנצטרך להכיר הם “בתוך הכסף” ו-“מחוץ לכסף”. ITM ו-OTM בתיאום. אופציה שנמצאת “בתוך הכסף” היא אופציה שמחיר המימוש שלה נמוך ממחיר נכס הבסיס במקרה של אופציה call, או הפוך באופצית put. אופציה “מחוץ לכסף” היא אופציה שמחיר המימוש שלה גבוה יותר ממחיר נכס הבסיס במקרה של אופצית call, או הפוך במקרה של put.
חמשת השלבים לבחירת אופציות
החליטו על אסטרטגיה
למה אתם קונים את האופציה? בשביל לגדר השקעה אחרת שלכם? או בשביל להרוויח מהשינוי במחיר האופציה? אולי בכלל אתם מתכוונים להרוויח ממימוש האופציה. הגדירו לכם תוכנית עבודה עם מטרה ברורה. החליטו על יחס הסיכון/סיכוי שאתם מוכנים להשקיע. למשל, הרווח הפוטנציאלי יכול להיות פי 3 מההשקעה, והסיכוי להפסד יכול להיות גדול. אם אתם מוכנים לסכן הרבה, אולי תעדיפו אופציות שנמצאות רחוק “מחוץ לכסף”. אם תחליטו על רמת סיכון נמוכה יותר, כנראה שתעדיפו אופציות “בתוך הכסף”.
זהו אירועים במניה
אירועים הקשורים לנכס הבסיס של האופציה יכולים להשפיע לטוב ולרע על האופציה שתבחרו. נסו להסתכל על התמונה הכללית ועל האירועים הקרובים במניה שיכולים להשפיע. אירועים לדוגמא: דיווח דוחות, הודעות ממשלה, אירועים גלובליים ועוד… נסו לשים על ציר זמן את כל האירועים שאתם מזהים עד לתאריך הפקיעה של האופציה.
התייחסו לתנודתיות
התנודתיות, באנגלית Volatility, היא רכיב מפתח בבחירת אופציות. ככלל אצבע, כלל שהתנודתיות יותר גבוהה, גם כך מחירי האופציות. התנודתיות מרמזת על צפי לשינוי במחיר של האופציה. כלל שהיא יותר גבוהה, כך גם השינוי יהיה יותר קיצוני – למעלה או למטה.
אספו נתונים על האופציה
אספו את הנתונים היבשים על האופציה – תאריך פקיעה, מחיר מימוש, מחיר האופציה, מינוף ביחס לנכס הבסיס, מספר חוזים פתוחים. ככל שתאריך הפקיעה רחוק יותר, המחיר של האופציה יהיה יקר יותר, משום שנשאר לנייר עוד זמן להיסחר, וזה מקטין את הסיכון בהחזקה שלו. בדקו את המינוף, בכמה נקודות תזוז האופציה ביחס לתזוזה של נכס הבסיס – נקרא גם דלתא. מספר חוזים פתוחים – Open Interest – זה נתון שמראה לנו כמה אנשים מחזיקים באופציה הזו אצלם. אם הרבה אנשים מחזיקים באופציה כלשהי, כנראה שיש שם משהו שכדאי לבדוק.
אל תתרגשו
אופציות הן כלי מאוד תנודתי, בכל יום הן יכולות לנוע עשרות אחוזים. זכרו את תוכנית העבודה שהגדרתם לכם, אל תתנו לתנודתיות להשפיע עליכם.
1 / 0
האם הפוסט עזר לכם?